如何設定止蝕位三部曲 －上集

如何設定止蝕位三部曲 －上集

網友Silver Silver問：隊長，若現價入ProShares UltraShort Euro(EUO)或ProShares Short Euro(EUFX)，hold三個月、半年或一年，有問題嗎？如設止蝕，請問隊長建議設在甚麼位置較好？謝謝。

閣下的問題謹覆如下：

首先提醒一點：EUO屬造淡型ETF，有兩倍槓桿。此類ETF每日收市會重整淡倉組合，如歐元匯價日升日跌，沒有明顯趨勢時，長期持有會造成損失。詳細可參考早前講造淡日元的文章(http://investhof.blogspot.hk/2015/01/blog-post.html)。

至於設定任何股票、外匯、債券的止蝕價位，可以參考一個名為Average True Range(ATR)的指標。ATR是著明技術分析大師J. Welles Wilder在1978年提出的概念，用以統計價格的波動程度。

交代一下ATR的計算方法：

第一步要計算所謂True Range(TR)定義，取以下三個數值中最大的一個數值：

1. 今日最高位和昨日收市價的差距(見圖例1)；

2. 昨天收市價和今日最低位的差距(見圖例2)；

3. 今日最高位和今日最低位的差距(見圖例3)。

第二步取TR的絕對值(absolute number)，以得出正數。

第三步找出過去14日的TR。

第四步就是將14日的TR加起來，除以14，便得出ATR。

傳統上很多交易員喜歡以支持位(support)和移動平均線(moving averages)來訂止蝕位，個人覺得相比之下，使用ATR指標，更為適合，下集會詳細解釋。