2017年4月18日 星期二

特別股的投資


  1. 波動性:介於股票與債券之間,波動度接近債券。
  2. 夏普值:比S&P500指數與美國高收益債來的高,CP值很高。
  3. 走勢特別股大多是金融股,利率上升對其是有利的,銀行獲利會跟著增加,抵抗未來衰退的能力也就越強,跟高收益債公司,利率上升對於未來利率高檔借新還舊有很大的壓力是相反的。景氣好壞對特別股也會有影響,這就發揮了股票的性質,跟高收益債一樣,景氣好違約率低,因此升息期間也可能會上漲!在景氣下跌階段,特別股走勢就跟高收益債一致,跟美國政府公債背道而馳了!
  4. 買點:景氣衰退後半才買,買點跟股票與高收益債類似,持續持有到升息的中後段。
  5. 缺點:公司破產時,受償順位後於債券,故金融風暴時會受創嚴重難以回復。

















資料來源
https://www.facebook.com/voyagerColumbus/photos/a.652011658255692.1073741829.429460983844095/1194747877315398/?type=3&theater
http://cycjim.pixnet.net/blog/post/222160615-%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1%E7%B3%BB%E5%88%97%EF%BC%88%E5%AE%8C%E7%B5%90%E7%AF%87%EF%BC%89%E8%B2%B7%E8%B3%A3%E9%BB%9E%E4%B9%8B%E7%A0%94%E7%A9%B6

沒有留言:

張貼留言